MoneyWeb.com
Школа трейдинга
ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ ДЛЯ ЗАНЯТЫХ ЛЮДЕЙ
Занятие 40.

Как мы договорились на прошлом занятии, рассматривая инвестиции, будем двигаться по шкале риска в сторону возрастающей опасности, а, следовательно, и возрастаюих доходов. Самое безопасное начало шкалы будет выглядеть у нас так:

БЕЗОПАСНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ И РОДСТВЕННЫЕ ИМ ИНСТРУМЕНТЫ

Помнится, с год назад я обширно забивал голову читателям темой облигаций, поэтому сейчас буду лаконичен, как индеец на допросе. Говоря об облигациях, следует иметь в виду важное обстоятельство: если вы не спекулянт, а инвестор, то вложения в облигации лишь незначительно поспособствуют росту вашего богатства; главная цель таких вложений: уберечь деньги от инфляции.

Сберегательные облигации (серия EE) в последние годы стали гораздо более привлекательным видом инвестиций, чем до 1997 года.

Именно с мая указанного года интерес на вновь выпущенные облигации стал базироваться на рыночном интересе пятилетних облигаций Казначейства. Поправки к интересу вводятся дважды в году: 1 мая и 1 ноября. Физически интерес на сберегательные облигации расчитывается как 90% рыночного интереса на облигации Казначейства и поэтому всегда перекрывает ровень инфляции.

Нужно знать, что вы заплатите штраф, если захотите обналичить облигации в течении первых пяти лет после их покупки. Этот штраф будет равен трехмесячному интересу. Поэтому, если вы решили законсервировать свои деньги, скажем, на два года, а потом потратить, то лучше положить их на сберегательный счет: штраф за досрочный возврат облигаций съест разницу в доходах.

При покупке сберегательных облигаций надо помнить, что государство гарантирует вам удвоение ваших денег. Вы покупаете облигацию за половину ее нарицательной или номинальной стоимости. Если нарицательная стоимость облигации $50, то вы платите за нее аккурат $25. Правительство США гарантирует вам, что если ставка интереса (см. выше) будет такая низкая, что за 17 лет реальная цена облигации не достигнет ее нарицательной стоимости, то правительство гарантирует разницу.

Легкий пример.

Вы заплатили $25 долларов за облигацию, на которой красивым пчерком выведено $50. Год за годом интерес, начисленный на эту облигацию аккумулируется, поднимая ее реальную стоимость. Случилось, однако, что в течении 45 лет инфляция в стране была крайне низкой, интерес на пятилетние облигации Казначейства посемуу был тоже невысок, а умноженный на 0.9 и обозванный в этом укороченном виде интересом на сберегательные облигации и вовсе был жалок. В итоге, через 17 лет заплаченные вами деньги ($25) плюс накопленный интерес составили всего, скажем, $45. Не надо убиваться, родное государство щедрой рукой доплатит вам пятерку на красивую жизнь. С другой стороны, если накопление интереса приведет к тому, что реальная стоимость облигации достигнет, к примеру, целых $75, то никто у вас $25 не заныкает, отдадут все. Как записано в первом пункте Строевого Устава Казначейства США: "Не в канаве играем!"

Очень важно не забывать и о такой важной характеристике сберегательных облигаций серии EE, как налоговые преимущества и скидки. Они суть следующие:

  • До момента продажи (возврата) облигации платить налог на прирост интереса не нужно. Интерес себе пусть накапливается на здоровье, а мы ждем, пока не понадобятся наличные.
  • Если вам неохота платить налог на интерес по облигациям, для которых уже прошел срок погашения, поменяйте серию EE на серию HH. Это отложит необходимость платить налог на накопленный интерес, но вот налог на интерес по новой серии вам платить прийдется.
  • Если вы соответствуете некоторым законным требованиям, то вы можете вообще послать налог на накопленный интерес куда подальше, потратив этот интерес на повышение образовательного уровня вас самих, вашей супруги или жены, а также законно зависящих от вас личностей. Для этого вы должны купить облигацию на свое имя и быть не менее 24 лет от роду (логика установления возрастной ответственности в США меня всегда умиляла: во взрослую тюрьму можно пойти с 18 лет, водяру продадут только с 21 года, а чтобы получить налоговую скидку следует иметь за спиной целых 24)  

К началу

Магазин On-Line Shopping Семинары Школа трейдинга Для новичков Wall Street Сегодня Публикации Домой Карта сайта Поиск Наши партнеры Полезные линки Обратная связь