MoneyWeb.com
Школа трейдинга
ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ


С чего начать?

По нашему мнению, главная цель фондового рынка - помочь обогатиться тем людям, которые методически накапливают деньги и инвестируют их, используя философию "купить и держать акции".

Зачем нужно инвестировать?

Если вы читаете этот текст, существуют шансы, что вам удалось скопить денег, или что вы собираетесь это сделать. Для чего вы откладываете деньги? Пенсия? Детишкам на институт? Какие-нибудь экзотические мечты и причуды?

Скажем, вы берете $2000 из своих сбережений и несете их на фондовый рынок. Если инвестировать эти деньги с консервативных позиций, под 11% годовых (меньше, чем средний показатель индекса S&P 500), две "тысячедолларовки" превратятся в $53416,19 через 30 лет. Этого хватит на покупку виллы к вашей пенсии (или, по крайней мере, на внесение аванса).

Может быть, у вас нет $2000, которые просто "прожигают" ваш банковский счет, но, вероятно, вы сможете откладывать по $2 в день, и так 250 дней в году. Это не так уж много, но если вам 20 лет с небольшим, на вашей стороне стоит лучший союзник инвестора - время. Если вы будете инвестировать $500 один раз в год под 13,17% годовых, что составляет средний процент годового дохода с 1950 г., через 46 лет сумма ваших сбережений превысит $1 млн., и примерно в это время вы соберетесь уйти на пенсию.

Конечно, по мере того, как вы будете становиться старше и стабильнее в финансовом отношении, вы сможете позволить себе откладывать больше денег для инвестиций. Даже откладывая $60 в месяц, примерно столько, сколько вы платите за кабельное телевидение и киноканал, можно "вырастить" полмиллиона к тому времени, когда вы будете готовы оставить работу или перекупить долю босса в бизнесе.

Если изложить все по-простому, вы хотите инвестировать деньги, чтобы создать себе богатство. Это относительно безболезненно, а награды - многочисленны. Инвестируя на фондовом рынке, вы сможете получить намного больше денег для пенсии, образования, отдыха, или денег для того, чтобы передать их следующему поколению и стать Самым Любимым Родственником.

  Сила сложных процентов

Нижеприведенная таблица показывает, как разовая инвестиция в размере $100 может увеличиваться при разной норме прибыли. Вы можете получить 5% по депозитному сертификату или по правительственным облигациям; 10% - это немного меньше исторического дохода фондового рынка; 20% или более вы можете получить, используя одну из инвестиционных стратегий, о которых мы будем говорить ниже.

Норма прибыли

Год

5%

10%

15%

20%

1

$100

$100

$100

$100

5

$128

$161

$201

$249

10

$163

$259

$405

$619

15

$208

$418

$814

$1541

25

$339

$1083

$3292

$9540

 

Почему разница между несколькими процентными пунктами, в которых выражается норма прибыли, выглядит столь внушительной по истечении длительного времени? Это и есть чудо начисления сложных процентов. Когда доходы на ваши инвестиции также начинают, в свою очередь, приносить доходы, эти маленькие "кучки" денег могут плодиться очень быстро. Увеличьте период времени или норму прибыли, и ваши результаты возрастут в геометрической прогрессии. Например, если вы начнете инвестировать совсем молодым, скажем, в 15 лет, вы заметите, как быстро увеличивается разовая инвестиция в $100, особенно в более поздние годы.

Норма прибыли

Возраст

5%

10%

15%

20%

15

$100

$100

$100

$100

20

$128

$161

$201

$249

25

$163

$259

$405

$619

30

$208

$418

$814

$1541

40

$339

$1083

$3292

$9540

50

$552

$2810

$13318

$59067

60

$899

$7298

$53877

$365726

65

$1147

$11739

$108366

$910044

 

  Как подготовиться к инвестированию

После того, как вы увидели все эти внушительные цифры, вы, возможно, начали нервно чесаться в ожидании следующего шага. Вам хочется все бросить и начать инвестировать деньги прямо на месте. Но не торопитесь! Вы что, собираетесь бежать марафон без разминки? После того, как мы вскружили вам голову силой сложных процентов, нам хочется убедиться в том, что эти проценты не обернутся против вас. Это означает, что вы должны отделаться от долга, на который начисляются высокие проценты.

Почему? Потому что, по тому же самому принципу, который мы обсуждали выше, один доллар долга может быстро превратиться в несколько сотен долга. Имеет ли смысл копить деньги, когда ваш долг размножается, как кролики? Первое, что вы должны сделать для подготовки к инвестированию, - это заплатить по всем долговым обязательствам с высокими процентами, таким как долг по кредитной карте. Хотя по некоторым видам долговых обязательств начисляются низкие проценты, или по этим обязательствам не нужно платить налоги (например, ваша закладная), "правило большого пальца" гласит: когда вы начинаете инвестировать, вы должны быть свободны от долговых обязательств с высокими процентами.

Каждый доллар, который вы можете отложить для инвестирования, это - доллар, который может работать на вас. И каждый доллар, который вы не положите в карман финансового профессионала, брокера с полной комиссией или менеджера фонда взаимных инвестиций, это также доллар, который приумножает ваше благосостояние.

  Сначала заплатите себе

Как стать успешным инвестором? Только сделав инвестирование частью своей повседневной жизни. Это не такое уж напряжение: деньги уже являются частью каждодневной рутины. Думайте о каждом решении, влияющем на ваши финансы, - будь то бокал вина за обедом за $4 или взятие ссуды для уплаты долга по кредитной карте.

Мы не призываем вас к тому, чтобы вас начали мучить мысли о каждом пенни, случайно бросаемом в канализацию (не нужно смущать свою маму и нырять туда за уроненной монеткой). Вам и не нужно будет делать это, если вы будете платить в первую очередь себе самому. Что мы имеем в виду? Когда вы оплачиваете свои счета - по кредитным картам, за газ, воду, электричество, кабельное телевидение, телефон, а также платите за разные мелкие услуги, добавьте еще один пункт в этот список. Мы считаем, что это должен быть первый пункт. Поставьте себя вверху этого списка: сначала заплатите себе. Тогда вам не придется думать об этом до следующего месяца.

Мы рекомендуем откладывать столько денег, сколько возможно: целью является сбережение 10% вашего годового дохода. В зависимости от ваших обязательств, вам удастся сберечь больше или меньше денег. Это не имеет значения, пока вам удается откладывать хоть сколько-нибудь. Воспользуйтесь удобством служб, которые автоматически снимают деньги с вашего счета и переводят их в какой-либо сберегательный или инвестиционный фонд. Вы удивитесь тому, насколько легко жить без нескольких долларов, покидающих ваш счет каждый месяц. Вы, возможно, даже не заметите никакой разницы.

К этому можно подходить гибко. Если вы окажетесь в ситуации, когда каждый вечер в течение месяца вам придется есть бобы и рис (а вы не любите ни бобы, ни рис), тогда, может быть, вы платите себе слишком много, или, вероятно, вы не можете позволить начать себе платить. Но как только вы сможете начать платить, включайтесь!

  Сберегательные и инвестиционные инструменты

Как можно видеть из вышеприведенных цифр, единственным значимым фактором в наращивании вашего состояния в долгосрочной перспективе является норма прибыли на ваши инвестиции. Хотя иногда случается, что нужно "припарковать" ваши деньги в каком-нибудь месте на короткое время. Вот краткое описание наиболее распространенных краткосрочных сберегательных инструментов:


Краткосрочные сберегательные инструменты

Сберегательный счет: Часто это - первый банковский продукт, который используют люди. На сберегательные счета начисляются небольшие проценты (сейчас - от 2,0% до 4,0%), что делает их немного более привлекательными, чем пыльная свинья-копилка на комоде.

Фонды финансового рынка: Фонды финансового рынка представляют собой специальную форму взаимных фондов, которые инвестируют деньги в суперкраткосрочные облигации. В отличие от большинства взаимных фондов, акции в фонде финансового рынка устроены таким образом, что их стоимость всегда составляет $1. Фонды финансового рынка обычно выплачивают более высокие проценты, чем вы можете получить по традиционному сберегательному счету, но ставка процента все равно ниже, чем по депозитному сертификату.

Депозитный сертификат: Это - специальный сертификат, который вы получаете в банке или другом финансовом учреждении. Ставка процента по депозитным сертификатам обычно примерно такая же, как по краткосрочным или среднесрочным облигациям, в зависимости от срока действия сертификата. Начисление процентов производится через регулярные промежутки времени до окончания срока действия сертификата; по окончании этого срока вы получаете свой первоначальный вклад плюс начисленные проценты. Депозитные сертификаты, предлагаемые банками, обычно застрахованы.


Долгосрочные сберегательные инструменты

Облигации: Существуют различные формы облигаций, о чем будет рассказано позже. Они известны как ценные бумаги "с фиксированным доходом", поскольку годовой доход, получаемый на облигацию, "фиксируется" (или устанавливается) в момент продажи облигации. Облигации очень похожи на депозитные сертификаты, за исключением того, что их вместо банков выпускают правительственные учреждения или корпорации.

Акции: С помощью акций отдельный индивид может стать владельцем части компании. Доля акций пропорционально представляет долю его собственности в компании. Поскольку стоимость компании меняется, стоимость акций этой компании повышается и падает.

Фонды взаимных инвестиций: Взаимные фонды дают инвесторам возможность объединения их денег для покупки акций, облигаций или чего-нибудь еще ценного, по мнению менеджера фонда. Вместо того, чтобы управлять своими деньгами самому, во взаимном фонде вы возлагаете ответственность за управление этими деньгами на "профессионала". К сожалению, 9 из 10 "профессионалов" имеют тенденцию работать ниже средних показателей рыночных индексов.


Пенсионные планы

Существует целый ряд специальных планов, рассчитанных на пенсионные сбережения, и многие из этих планов позволяют вам делать вклады, снимая деньги непосредственно со счета с вашей зарплатой до вычета налогов. Работодатели периодически будут приводить сумму (или проценты этой суммы), которую вы удержали с этого счета, в соответствие с определенным процентом вашего оклада (производить "мэтчинг"). (Тссс. Это то, что мы любовно называем "бесплатные деньги"). Некоторые из этих планов разрешают вам снимать деньги заранее (без штрафа) для оплаты дома или образования. Если не разрешается снимать деньги заранее, вы можете взять деньги со своего счета взаймы или обеспеченную ссуду под низкий процент, обеспечением по которой будут служить ваши пенсионные сбережения. Норма прибыли по этим планам бывает разной в зависимости от того, во что вы инвестируете деньги, поскольку можно инвестировать в акции, облигации, взаимные фонды, депозитные сертификаты или эти инструменты в любом сочетании.

Индивидуальный пенсионный счет: Один из группы планов, позволяющий вам вкладывать часть своего дохода в пенсионный фонд с отсроченным налогом: вам не придется платить налоги, пока вы не заберете свои деньги. Индивидуальный пенсионный счет позволяет владельцу счета инвестировать деньги так, как он пожелает.

Индивидуальный пенсионный счет типа Roth: Новый тип пенсионного счета, отличающийся от традиционного пенсионного счета тем, что по нему не предоставляются налоговые льготы до внесения взносов. Вместо этого, он предлагает полное освобождение от уплаты налогов, когда вы кассируете счет для оплаты пенсионных нужд или для совершения других специализированных выплат, например, оплата покупки вашего первого дома или образования. По индивидуальным пенсионным счетам типа Roth уровень ограничения максимального дохода находится выше ($95000 для одного человека или $150000 для супружеской пары), чем по традиционным индивидуальным пенсионным счетам.

401(k): Инструмент пенсионных сбережений, предлагаемый работодателями. Он назван "в честь" раздела Внутреннего кодекса валового дохода (Internal Revenue Code), в котором говорится об этом инструменте. С учетом налоговых льгот и возможности "мэтчинга", этот инструмент вполне стоит того, чтобы его рассмотреть.

403(b): Бесприбыльная версия плана 401(k). Правительства местного уровня и уровня штатов предлагают план 457.

Keogh: Специальный тип индивидуального пенсионного счета для людей, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью. Лицо, занимающееся ИТД, может откладывать до $30000 в год, что значительно выше обычной капитализации в размере $2000 по индивидуальному пенсионному счету.

Упрощенный пенсионный план для персонала компаний (SEP): Специальный тип Keogh - индивидуального пенсионного счета. SEP были созданы для того, чтобы предприятия малого бизнеса могли разрабатывать пенсионные планы, которыми немного легче управлять, чем обычными пенсионными планами. И персонал, и работодатели могут вносить вклады в SEP.

  Распространенные ошибки, которых следует избегать

Существуют наиболее типичные ошибки, которые совершают многие люди, решая, что делать с инвестированием.

1. Сидеть, сложа руки. Нет гарантий, что рынок поднимется в первый день, месяц или даже год после того, как вы инвестировали в него свои деньги. Но существует точная гарантия того, что, если вы ничего не будете делать, это не позволит вам получить хорошую пенсию.

2. Начать инвестирование слишком поздно. Откладывание начала своей инвестиционной карьеры следует сразу за ничегонеделанием в списке инвестиционных "грехов". Вы уже знаете, что чем раньше вы начнете, тем более обеспеченным вы будете. (Взгляните еще раз на пример со сложными процентами, который мы приводили выше.) Если вам уже за 20 (хотя для нас вы ничуть не старше 32), мы переформулируем этот пункт так: "Не начать инвестирование прямо сейчас".

3. Инвестирование до уплаты долга по кредитной карте. Если у вас есть деньги на сберегательном счете и возобновляемый долг по кредитной карте, сначала уплатите этот долг. Многие кредитные карты имеют процентную ставку годовых от 16% до 21%. Скажем, у вас есть $5000, которые вы могли бы инвестировать, но ваш долг по кредитным картам также составляет $5000, и средний процент годовых равен 18%. Не нужно быть астрофизиком, чтобы посчитать, что вы получите только доход в размере 18% после уплаты налогов, и это будет означать всего лишь отсутствие убытков по вашим $5000. Сначала уплатите долги, а потом начинайте думать об инвестировании.

4. Краткосрочное инвестирование. На короткий срок следует инвестировать только те деньги, которые действительно будут вам нужны через короткое время. На фондовом рынке следует инвестировать те деньги, которые вам не понадобятся в течение, по крайней мере, 3-х лет, а лучше - 5-и лет или еще дольше. Если вам понадобятся деньги на следующий год, чтобы совершить первый взнос за дом или чтобы оплатить круиз по странам Карибского бассейна для вашей семьи, используйте для своих денег одну из краткосрочных и более безопасных "гаваней", таких как фонды финансового рынка или депозитные сертификаты.

5. Отказ от "бесплатных" денег. Никогда не отказывайтесь ни от одного доллара, если только к нему не привязаны какие-либо условия. Это происходит, если ваша компания предлагает вам план 401(k) или подобный план пенсионных сбережений, по которому работодатель будет производить "мэтчинг", а вы не участвуете в этом плане. Используйте преимущества всех сберегательных программ, по которым предоставляются налоговые льготы, и работодатель производит "мэтчинг".

6. Безопасность инвестиций. Если вы молоды, большую часть ваших денег следует инвестировать на фондовом рынке. У вас будет достаточно времени, чтобы пережить все временные падения рынка и вырастить зрелые плоды в виде долгосрочного дохода. Хотя на более позднем этапе вашей жизни вы можете решить перейти на инвестирование в облигации, акции должны составлять большую часть портфеля каждого инвестора.

7. Недостаточная осторожность. Не всякий вид инвестиций подходит всем. Далее у вас будет возможность определить свой психологический тип инвестора. Даже если вы - прирожденный сорвиголова, вы не должны "вбухивать" все свои деньги во что-то, что, в конце концов, может оказаться сточной канавой.

8. Взгляд на коллекционирование разных вещей или покупку лотерейных билетов как на инвестирование. Если бы старые книжки комиксов, куклы Барби и заброшенные спортивные тренажеры можно было бы использовать для финансирования вашей пенсии, как вы думаете, существовали бы в таком случае фондовые рынки? Вероятно, нет. Не совершайте ошибки, думая, что ювелирные украшения, милые безделушки или лотерейные билеты смогут обеспечивать вас в пожилом возрасте.

9. Непоследовательное поведение на рынке. На наш взгляд, самый лучший подход к инвестированию - это долгосрочный подход. Выбирайте инвестиционные инструменты тщательно, и через относительно долгое время они вырастят для вас такие плоды, о которых вы даже и не мечтали. Если вы будете то приходить на рынок, то уходить с него, вы окажетесь погребенными под грузом всяких сборов, которые поглотят всю вашу прибыль, и вы потенциально рискуете не получить тех доходов, которые с меньшими усилиями получают долгосрочные инвесторы.


К началу

Магазин On-Line Shopping Семинары Школа трейдинга Для новичков Wall Street Сегодня Публикации Домой Карта сайта Поиск Наши партнеры Полезные линки Обратная связь