AIRN.netПубликацииWall Street сегодняДля новичковСеминарыМагазинШкола трэйдинга
ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ

Наверное каждому из нас приятно получать деньги, не менее приятно их тратить. И перед каждым рано или поздно встает вопрос о сохранности собственных денежных средств, а по возможности и их приумножении.

Самым простым, надежным, но и низко доходным способом размещения денежных средств является банковский депозит. Если вы хотите получать более высокие доходы на ваши свободные денежные средства, то вам придется обратиться к другому способу их размещения - вложению в ценные бумаги.
Такая покупка ценных бумаг и носит название инвестиций.

Чем инвестиции полезны Вам

 

Основными аргументами в пользу инвестирования могут быть:

  • В этом случае вы приобретаете долю в бизнесе. Наверняка каждый из нас пробовал напитки, выпускаемые "Кока-колой", а с помощью инвестиций в акции компании "Coca Cola Inc." можно получать определенную толику доходов от продажи этих напитков. И это относится ко многим  предприятиям, продукцией которых мы пользуемся. Держатели акций - это люди, владеющие почти всем бизнесом. И пока он развивается - инвесторы процветают.

  • Сбережение средств от инфляции. Как показывает многолетний опыт, средняя акция приносит более высокий доход и в большей мере защищает от инфляции и других рисков, чем любой другой вид инвестиций. Исследования говорят, что рост доходов по обычным акциям опережает рост индекса стоимости жизни примерно в три раза.

Приведем реальные примеры.

Пример 1. Инвестиции в акции корпорации "Microsoft"

Объем инвестиций: 2000 долларов США.
Срок инвестирования: 12 месяцев. (График изменения цены на акции корпорации "Microsoft" в течение этого периода времени показан на Рис. 1).
Первоначальное вложение средств: 1 апреля 1997 года.
Итак, 1 апреля 1997 года цена одной акции "Microsoft" составляла 52 доллара. Изменение стоимости инвестиционного портфеля, состоящего из одной ценной бумаги, можно оценить из Табл. 1.

Рис. 1  График изменения цены акции компании "Microsoft" в течение года

Табл. 1

Начальная инвестиция, дол. США 

Стоимость акции на 1 апреля 1997 года, дол. США

Кол-во акций

Цена акции на 1 апреля 1998 года, дол. США

Стоимость портфеля акций на 1 апреля 1998 года, дол. США 

Суммарный доход, дол. США

2 000 

52 

38 

90,375 

3434,25 

1434,25

Итого: суммарный годовой доход от данного вложения денег или инвестиции составляет 1434,25 доллара США или 71,71% годовых. К этому, очевидно, следует прибавить средства, полученные инвестором в качестве дивидендов. Как видно из приведенной простой таблицы, инвестор может рассчитывать на доход, существенно более высокий, нежели процент по банковским депозитам, который составляет в среднем от 6,5 до 7% годовых. Поэтому если он руководствуется соображениями получения более высокого дохода, чем простая компенсация влияния инфляции на его сбережения, которую в большей или меньшей степени дает банковский депозит, то его выбор будет за инвестициями в ценные бумаги.

В данном примере рассматривается поведение пассивного инвестора, размещающего средства на срок один год на рынке ценных бумаг (т.е. покупающего бумаги в начале года и продающего по прошествии одного календарного года).

Примечание. Профессиональные инвесторы никогда не покупают лот, не кратный 100 акциям. Подробнее о формировании инвестиционного портфеля вы можете узнать, посетив наши семинары.

 

Пример 2. Покупка акций транспортной корпорации "CNF Transportation Inc."

Объем инвестиций: 2000 долларов США.
Срок инвестирования: 6 месяцев. График изменения цены "CNF Transportation" в течение этого периода представлен на Рис. 2.
Первоначальное вложение средств: 1 октября 1997 года.
Итак, 1 октября 1997 года цена одной акции "CNF Transportation Inc." составляла 43 доллара. Инвестиционный портфель в этом случае также состоит из одной ценной бумаги и изменение его стоимости можно оценить из Табл. 2.

Табл. 2

Начальная инвестиция, дол. США  Стоимость акции на 1 октября 1997 года, дол. США Кол-во акций Цена акции на 1 апреля 1998 года, дол. США  Стоимость портфеля акций на 1 апреля 1998 года, дол. США  Суммарный доход, дол. США
2 000 
 43 
46
36,6875 
1687,625 
-312,375

 

 

 

 

Итого: суммарный убыток от данного вложения денег составляет -312,375 доллара США или 31,24 процента годовых. Как видно, данная полугодовая инвестиция оказалась неудачной и текущие убытки составили 31,24 процента годовых. В этой ситуации пассивный инвестор потерпел убытки и перед ним стоит дилемма: либо продать акции и найти более привлекательный и интересный объект инвестиций, для того чтобы компенсировать возникшие потери, либо продолжать держать бумаги, рассчитывая на их возможный курсовой рост и покрытие возникших от снижения курсовой стоимости ценных бумаг убытков в перспективе. Впрочем, убытки скорее всего будут меньше, если учесть выплаченные по акциям дивиденды. Кроме того, если посмотреть на график изменения цены этой акции (Рис. 2), то можно заметить, что если бы наш гипотетический инвестор не ждал полгода, а продал купленные акции "CNF Transportation", скажем, в середине октября или в середине января 1998 года, когда их цена колебалась в пределах $46-50, то его прибыль была бы весьма существенной. Но это тема эффективного управления портфелем и мы на ней остановимся позднее.

Рис. 2. График изменения цены акции компании "CNF Transportation" в течение года

 

Пример 3. Смешанные инвестиции в акции транспортной корпорации "CNF Transportation Inc." и корпорации "Microsoft"

Объем инвестиций: 2000 долларов США (1000 долларов для каждого эмитента).
Срок инвестирования: 6 месяцев.
Первоначальное вложение средств: 1 октября 1997 года.
Итак, 1 октября 1997 года цена одной акции "CNF Transportation Inc." составляла 43 доллара, а стоимость акции "Microsoft" 67 долларов. Инвестиционный портфель на этот раз будет состоять из двух акций, а изменение его стоимости можно оценить из Табл. 3.

Табл. 3

Эмитент  Начальная инвестиция, дол. США  Стоимость акции на 1 октября 1997 года, дол. США  Кол-во акций  Цена акции на 1 апреля 1998 года, дол. США  Стоимость портфеля акций на 1 апреля 1998 года, дол. США  Сумм. доход, дол. США
CNF 
1 000 
43 
22 
36,6875
 807,125 
-192,875
Microsoft 
1 000 
67 
14 
90,375 
1265,25 
265,25

ИТОГО: 2072,375 72,375

Итого: суммарный доход от данной инвестиции составляет 72,375 доллара США или 7,24 процента годовых. Как видно из Табл. 3, несмотря на падение котировок одного из эмитентов, суммарно инвестиция все-таки дала прибыль, хоть и незначительно превышающую процент по банковским депозитам. В данной ситуации пассивный инвестор не потерпел убытки, благодаря распределению рисков снижения курсовой стоимости акций эмитента, не только между двумя эмитентами, но и между эмитентами различных отраслей.

Проанализировав вышеприведенные примеры, можно сделать несколько важных выводов относительно инвестиций вообще и вложения личных средств, в частности.

  • Первое. Инвестиции дают хороший способ защитить свои средства от инфляции и получить неплохой доход.

  • Второе. Инвестиции не всегда приносят доход, но также бывают убыточными.

  • Третье. За инвестициями необходимо следить, чтобы учитывать изменения в циклах деловой активности как единичных предприятий, так и экономики в целом, а следовательно, инвестициями необходимо управлять.

  • Четвертое следствие уже не так очевидно следует из описанных примеров, но для того чтобы акции имели цену необходим развитый фондовый рынок, обеспечивающий свободный и безусловный доступ на него любой категории инвесторов. Такой рынок в настоящее время функционирует в США.

Из книги И. Закаряна и И. Филатова
"Интернет как инструмент для финансовых инвестиций"

К началу

Рынок ценных бумаг США (почему)

 

В дальнейшем под словами "фондовый рынок" мы будем подразумевать фондовый рынок США. Перечислим основные причины нашего выбора.

  • Возраст рынка (двухсотлетняя история) - чем старше рынок, тем более отрегулированы все механизмы его функционирования, тем надежнее инвестиции в его акции.

  • Система законодательного регулирования, предоставляющая инвестору максимальную защищеннось его инвестиций. Это основная причина, почему инвесторы всего мира сосредоточили большую часть часть своих капиталов на USA stocks market. В 1970 году Конгресс США принял Закон о защите инвесторов (Securities Investor Protection Act). Выполнение этого закона контролируется Корпорацией Защиты Прав Инвесторов (Securities Investor Protection Corporation - SIPC) - некоммерческой членской организацией. Большинство брокеров и дилеров, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам (Securities and Exchange Comission - SEC), являются членами SIPC. Реальная страховка инвестиционного счета у электронного брокера значительно превышает страховку обычного банковского счета в банке США. Гарантии, естественно, не распространяются на убытки от инвестиционной деятельности - это проблемы самого инвестора.

  • Ведущая роль новейших Интернет-технологий, изменившая саму индустрию брокерства. Любой пользователь Интернета сегодня имеет возможность самостоятельно работать на американском фондовом рынке и все, что для этого надо сделать - это открыть инвестиционный счет у какого-либо американского брокера и перевести на него необходимую сумму денег.

  • Высокая степень организованности рынка. Инвестор через свой счет у электронного брокера получает доступ ко всему фондовому (биржевому и внебиржевому) рынку, а не только к отдельным биржевым площадкам.

К началу

Как открыть электронный счет

 

Для того чтобы стать инвестором, прежде всего необходимо открыть инвестиционный счет у электронного брокера. Слово "электронный" отражает тот факт, что брокер связан с ведущими биржами США электронными коммуникационными системами. Образно это можно представить как один большой компьютер, к которому вы подключены через Интернет и отдаете распоряжения о покупке/продаже акций, которые мгновенно посредством сети попадают на биржу.

Первая проблема, с которой сталкивается инвестор, - правильный выбор брокера. При кажущейся незамысловатости задача может оказаться не для всех простой. В самом деле - в США около сотни электронных брокеров. Почему так много и чем они разнятся? Много потому, что это быстрорастущий бизнес и все хотят заработать, а разнятся они, как правило, своими услугами (как основными, так и дополнительными) и их стоимостью.

Прежде всего необходимо определиться со своими инвестиционными целями (с учетом опыта, наличия денежных средств) и соответствии им фактических возможностей брокера.

Мы только отметим некоторые особенности, на которые стоит обратить внимание в первую очередь:

  • работает ли данный брокер с нерезидентами США
  • каков размер минимальной суммы на счете, необходимый для того, чтобы начать покупать/продавать акции
  • какие комиссионные и за какие именно операции берет брокер

Часто на этом весь анализ сервиса брокера начинающим инвесторомом и заканчивается. Выбирается как правило самый дешевый брокер, а все подводные камни всплывают позже. Например, для тех, кто планирует заниматься дейтрейдингом, стоит обратить внимание не только на размер комиссионных, но и насколько быстра и устойчива связь с вебсайтом брокера. При выборе вида счета (индивидуальный, корпоративный и т.д) необходимо сразу решить, как будут строиться отношения с Налоговой Службой США и местной налоговой службой. Инвестирование средств в условиях российской специфики требует повышенного внимания к вопросам конфиденциальности. С дополнительными материалами на эту тему можно ознакомится здесь. Несмотря на то, что открыть счет ровным счетом ничего не стоит, важно правильно заполнить необходимые документы, подтверждающие статус нерезидента и позволяющие избежать двойного налогообложения, если между США и страной проживания (регистрации компании) заключен соответствующий договор.

Наибольшей популярностью сейчас, судя по рейтингу брокеров, у рускоязычных инвесторов пользуются Datek Online Brokerage Services Corp. и E*TRADE Securities, Inc.

После того, как будут получены необходимые документы на указанный при заполнении форм почтовый адрес, их нужно подписать и отправить по почте брокеру. Можно воспользоваться любым видом почты: от заказного письма до DHL. Не стоит пренебрежительно относиться к почтовому адресу. В дальнейшем на него будут приходить все документы от брокера (выписки, подтверждения сделок, налоговые формы, чековые книжки и т.д.) в том числе имя, пароль, номер счета, на который необходимо будет перевести денежные средства.

В последнее время большинство брокеров ввело дополнительные требования по переводам на брокерские счета. Прежде всего это было сделано в интересах клиентов с целью предотвращения злоупотреблений и попыток воровства денег со счетов. Так, уже давно брокеры снимают деньги со счетов только по двум направлениям - для покрытия расходов, сделанных по кредитным картам или чекам, выпущенным самим брокером, а также для перевода средств на одноименные счета. Большинство брокеров принимают деньги только с одноименных счетов (одноименный - принадлежащий одному или тому же человеку или компании).

К началу

Курс обучения для начинающих

 

Не существует универсальных рецептов - какой и у какого брокера лучше открыть счет, как перевести деньги и т.д. Все инвесторы соверешенно разные по целям, возможностям, опыту. Избежать многих ошибок, делая первые самостоятельные шаги на американском фондовом рынке, вы можете заказав курс обучения специально разработанный для начинающих трейдеров. Особо отметим, что во время прохождения курса Вы не только получаете необходимый материал, но и можете обсудить (задать вопросы) материалы с автором курса.

Краткий перечень тем курса для начинающих трейдеров

  • Для чего нужны инвестиции
    • Определение инвестиций
    • Цели и задачи инвестора
    • Примеры инвестиций
  • Что такое ценные бумаги
    • Понятие акций и других ценных бумаг
  • Краткое описание фондового рынка США
    • Initial Public Offering (IPO)
  • Вторичный рынок
    • Биржи
    • Торговые системы
    • Улучшение системы
  • Как попасть на рынок
    • SuperDot
    • SelectNet
    • Подсистема SOES системы NASDAQ
    • Электронные компьютерные сети (ECN)
  • Основные показатели рынка ценных бумаг
  • Сетевой (On-line) брокер (современный вариант инвестирования)
    • Открытие брокерского счета
    • Типы счетов
    • Юридические аспекты
  • Технология работы с On-line брокером:
    • Получение котировок
    • Типы ордеров
    • Обработка ордеров брокером
    • Мониторинг текущего состояния счета
  • Торговля с маржей
  • Длинная или короткая позиция
  • Взаимные фонды
Подать заявку на обучение можно здесь.

К началу

ПубликацииWall Street сегодняДля новичковСеминарыМагазинШкола трэйдинга
Карта сайта Поиск Архив Наши партнеры Обратная связь Обратная связь Домой