MoneyWeb.com
К содержанию ИМПЭКС КОНСАЛТ - ГОТОВЫЕ ОФФШОРЫ, ОФФШОРНЫЕ КОМПАНИИ, АНГЛИЯ, НОВАЯ ЗЕЛАНДИЯ, БВО, БЕЛИЗ

Partners:

RB2 Network



RB2 Network

Partners:
Belresource.com
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС

Трасты

Краткий словарь терминов:

Траст(от английского Trust, "доверие") является, по сути самой популярной формой управления имуществом.

Учредитель - лицо, организовывающее траст путем перевода (размещения) активов в трасте.

Доверительный собственник - лицо или трастовая компания, что принимает трастовые активы в траст для владельцев. Официальные бумаги на активы передаются доверенному собственнику, у которого они и находятся пока работает траст или же не распределены активы. Предварительная обязанность доверительного собственника - предоставлять условия, по которым будет вестись работа (траста).

Владельцы - лица, для которых создается траст, те, кто будет распоряжаться трастовыми активами. Владельцы должны быть либо упомянуты в трастовых документах либо же выбраны из определенного круга людей.

Трастовые активы. Траст считается созданным с того момента как активы переведены доверительному собственнику. Другие активы могут добавляться время от времени и держаться в том же трасте. Обычно траст существует в форме договора между учредителем траста и попечителями (или опекунами), то есть без образования специального юридического лица. Однако траст может быть образован и в виде обособленного юридического лица. В отличие от своего учредителя, траст может быть вечным или почти вечным собственником, обеспечивая интересы многих поколений бенефициаров - лиц, получающих доходы от траста. В собственности траста могут быть компании, движимое и недвижимое имущество, денежные средства и т.п.

Унаследование: в трастовой системе имеется преимущество в том отношении, что Учредитель (основатель) может сам распорядиться (обеспечить), чтобы в случае его смерти, его собственность была передана другому лицу в соответствии с трастовыми документами, и даже совсем не обязательно в соответствии с его желаниями (волей) по наследованию (если такие есть), или же законами страны, где он проживает; таким образом трастовая система обеспечивает непрерывное владение собственностью и простоту в проведении операций по наследованию (наследственные переводы).

Защита активов: обеспечивает, чтобы активы оставались нетронутыми в случае возбуждения судебного процесса против учредителя до того времени пока не будет активов, которые смогут быть внесены третьей стороной.

Финансы: обеспечивает благоприятную схему (для активов), при которой они (активы) держатся в идеальной (стабильной) подведомственной организации, что позволяет набирать экономический вес (доход) в наиболее приемлемом временном режиме.

Гибкость: траст наиболее подходит для держания не торговых активов и может быть скомбинирован с оффшорной компанией для держания активов разных видов. Торговые активы могут держаться внутри (такой) компании, чьи доли обычно держатся как трастовые активы.

Понятие траста связано с историей правовой системы Великобритании.

Необходимо уяснить устанавливаемую английским законом разграничительную черту между Общим правом и имущественным правом.

Появление этой черты и выделение имущественного права в отдельную область произошло далеко нe сразу. Начиная с середины XI столетия в Великобритании была введена унифицированная система законодательства.

Период с момента покорения Англии норманнами до XIII столетии был временем доминирования Общего права в судебной практике. Нормы Общего права в большинстве случаев действительно помогали разрешать возникающие вопросы.

Однако по мере усложнения общественных отношений применение этих норм приводило к несправедливым решениям. В подобных ситуациях (как это и принято в большинстве развитых законодательных систем) в правосудии используется практика принятия поправок и дополнений. Однако в Англии рубежа XIV - XV веков система Общего права выработала столь жесткие правила прецедента и процедуры, что они практически полностью остановили ее дальнейшее совершенствование. Система Общего права поставила себя в такое положение, при котором выработанные ею нормы нельзя было ни изменить, ни дополнить. Единственным выходом для того, кто несправедливо пострадал в результате несовершенства законодательной системы, была возможность обратиться с петицией непосредственно к королю или канцлеру. Король своей властью мог изменить решение суда. Постепенно практика подачи подобных петиций королевскому канцлеру стала применяться весьма широко. И если первоначально канцлер выступал от имени короля, то ко второй половине XV века он получил право самостоятельного как рассмотрения так и вынесения решений. Полномочия канцлера первоначально были весьма широкими и неопределенными. В своей деятельности он руководствовался "соображениями чести". Вместе с тем, неповиновение суду чести влекло тюремное заключение. Подобный подход резко контрастировал с практикой ведения дел в судах, которые все внимание обращали на предмет спора (например, землю), и не принимали во внимание моральные качества участвующих сторон. Постепенно неопределенные полномочия канцлера преобразовывались в свод конкретных правил и прецедентов, что привело к появлению Суда канцлера, и понятию права справедливости, нормы которого отличались от норм Общего права, но со временем стали так же трудно изменяемыми. Таким образом, несовершенство Общего права в результате привело к постепенному созданию параллельного кодекса правил, смягчавших незыблемость норм Общего права. Преимущество трастов заключается в том факте, что они используют различие в трактовании понятия права собственности в Общем и имущественном праве. Одним из первых успешных примеров использования договора траста считается случай приобретения участка земли в Англии монахами из Ордена Святого Франциска, прибывшими туда в первой половине XI I I столетия. В соответствии с правилами своего духовного ордена, францисканцам запрещалось иметь какую либо собственность. Но предприимчивые монахи нашли способ обойти данное предписание. Земля, о приобретении которой шла речь, перешла к попечителю, выступавшему от имени монахов. Если бы после этого возникли имущественные споры, то суды системы Общего права отнеслись бы к попечителям как к собственникам. И в случае, если попечитель решил бы использовать данный участок земли в своих собственных целях, не учитывая интересов монахов, последние не смогли бы никак этому помешать, руководствуясь нормами только Общего права. Суды Общего права не признали бы за монахами каких либо прав на данную землю. Однако, канцлер и имущественные суды признали бы различие между истинным и номинальным правом собственности и в результате привлекли бы попечителей к ответственности за нарушение договора траста. Из самых глубин истории известна и другая неотъемлемая черта траста снижение налогообложения имущества. Одной из первых форм налога на наследство была феодальная повинность, применяемая после смерти владельца собственности. Использование траста позволяло избежать уплаты этого налога. Все, что необходимо было сделать, это подобрать нескольких подходящих попечителей. Таким образом, смерть владельца не влекла за собой обложение налогом. В результате многочисленных иностранных войн, которые английские монархи вели в XI XIII столетиях, у траста появилось еще одно назначение. Так, рыцарь, отправляясь на войну за границу, хотел быть уверен, что его жена и дети смогут должным образом распоряжаться его собственностью во время его отсутствия или в случае возможной смерти. Передача собственности надежному попечителю, который управлял бы ею от имени его жены и детей, было для многих приемлемым решением этой проблемы. Концепция траста развивалась на протяжении веков и продолжает развиваться в наше время. Современный траст имеет множество назначений, но основополагающая идея остается неизменной: передача учредителем права собственности попечителям, которые владеют и управляют собственностью от имени и в интересах ее подлинных владельцев. Траст сегодня. В настоящее время основные правила, регулирующие отношения траста, прочно зафиксированы в соответствующих законах. Попечители обязаны строго соблюдать свои обязанности в соответствии с договором траста, и учредитель (подлинный владелец) и бенефициар всегда могут обратиться в суд с требованием обязать попечителей действовать в соответствии с условиями договора траста. Если попечитель совершает несовместимое с его статусом действие, или отказывается от выполнения своей прямой обязанности, то он считается нарушившим договор траста и обязан возместить убытки, возникшие в результате его действий. Наиболее важной обязанностью попечителей является необходимость выполнять условия, записанные в договоре траста в интересах бенефициаров и управления трастом. Если условия договора траста не противоречат закону, попечитель не имеет права не соблюдать эти условия. В своей деятельности попечители должны строго следовать инструкциям и указаниям, содержащимся в трастовом договоре. Суд рассматривает траст как доверительные отношения, сопровождающиеся передачей полномочий принятия решений на доверенное лицо. Признавая наличие элемента доверительства, закон определяет строгие обязательства и круг правомочных действий лица, на которое возлагается доверие с целью предупреждения возможного злоупотребления этим доверием. В качестве доверенного лица, попечитель обязан соблюдать правило, гласящее, что ему запрещается использовать трастовую собственность для своей собственной выгоды. Суд привлекает к ответственности каждого, кто занимается самообогащением в обход этого правила. Попечитель обязуется использовать предоставляемые ему полномочия исключительно в интересах подлинного владельца трастовой собственности. Попечитель, даже если он выполняет свои обязанности бесплатно, обязан соблюдать нормы порядочности при управлении трастовой собственностью. Он несет полную материальную ответственность за нарушение до говора траста, если по причине его халатности или невнимания возникают финансовые убытки. Требования, предъявляемые к профессиональным (лицензированным) попечителям, еще выше. Трастовая корпорация по природе своей деятельности выступает в качестве специального эксперта при управлении трастами, и суды обязывают эти корпорации соответствующим образом исполнять свои обязанности. Невыполнение рассматривается как нарушение договора траста. Хотя к попечителю, в соответствии с договором траста, передается право собственности, необходимо особо подчеркнуть, что на подобную трастовую собственность не могут распространяться претензии со стороны кредиторов попечителя. По закону, даже из собственности банкрота, на которую распространяются требования кредиторов, исключается собственность, принадлежащая ему по договору траста.

Преимущества траста. Многие состоятельные люди не хотят, чтобы после их смерти вся их собственность немедленно перешла к наследникам по закону или по завещанию, а предпочитают, чтобы наследники получали не саму собственность, а лишь доход от нее, причем на определенных условиях. Это может позволить учредителю траста гарантировать финансовые интересы вдовы, обеспечить детям и родственникам получение образования, создать фонд для медицинских или иных непредвиденных расходов. Исходным моментом для запуска механизма траста может быть не только смерть учредителя, но и, например, потеря им трудоспособности, или любой другой случай, указанный в трастовом договоре. Избежание нежелательного раздела имущества после смерти. Смерть главы семьи обычно является сигналом к разделу имущества семьи вне зависимости от того, оставляет ли он завещание или нет. Эта ситуация вероятна как в стране с системой Общего права, так и в стране с любой иной системой права. Если человек на момент своей смерти проживал в стране с системой Общего права, его собственность подлежит оценке. За тем из суммы наследства автоматически вычитаются затраты, произведенные на оценку, корреспонденцию и собственно раздел, вне зависимости от воли владельцев или наследников. Заключив договор траста, можно избежать нежелательного раздела и затрат. Если находясь в добром здравии, глава семьи передал право собственности попечителю, его смерть не приведет к разделу имущества. Договор траста будет действовать как до, так и после смерти доверителя. Как до, так и после смерти доверителя попечитель будет продолжать владеть собственностью в соответствии с условиями договора траста. В целом ряде стран, не принадлежащих к системе Общего права, существует так называемое принудительное на следование. Это означает, что наследниками могут являться только те лица, которые указаны в соответствующем законе. Таким образом, если завещатель проживал в стране принудительного наследования, составил там свое завещание и там же скончался, то его имущество может быть унаследовано, вопреки его воле. Более правильным решением для человека, проживающего в стране принудительного наследования, будет учреждение траста под юрисдикцией системы Общего права. Выбор страны заключения трастового договора имеет здесь большое значение, в частности как защита на случай, если принудительный наследник все же решит в судебном порядке востребовать свою долю. Большинство оффшорных стран приняло законы, не позволяющие принудительным наследникам выиграть свой судебный иск (в данном случае трастовая собственность попадает под защиту закона об иностранных инвестициях). Человек, проживающий в стране Общего права или с отличной от Общей системой права, может путем учреждения договора траста до своей смерти гарантировать, что его собственность будет управляться в своем прежнем виде и после его смерти. Таким образом будут обеспечены конфиденциальность и преемственность. Договор траста также может обязывать попечителя совершить соответствующее распределение собственности после смерти доверителя. Короче говоря, траст может сделать все, что он сможет сделать, и даже больше. Траст представляет собой достойную альтернативу иным существующим возможностям решения возникающих проблем.

Снижение налогообложения. Начиная с момента, когда траст был в первый раз использован для избежания феодальной повинности, к нему постоянно обращались как к средству снизить уровень налогообложения. Разумеется, большинство государств нацеливают свое законодательство на недопущение этого. С другой стороны, продолжает совершенствоваться и методика налогового планирования. Несмотря на многократную адаптацию законодательных систем, траст продолжает оставаться наиболее эффективным инструментом, применяемым всеми, кто планирует налоги.

Сохранение семейного состояния. Одним из мотивов учреждения траста может быть стремление сохранить и приумножить семейное состояние. Доверитель таким образом получит гарантии того, что после его смерти с трудом нажитое состояние не будет разделено между наследниками, а сохранится в своей прежней единой форме, принося доход непосредственным наследникам и создавая базу благополучия последующих поколений.

Продолжение семейного бизнеса. Человек, создавший за свою жизнь частную компанию или группу компаний, может быть заинтересован в продолжении дела и после его смерти. Помимо стремления получить гарантии того, что весь доход от продолжения начатого им бизнеса будет поступать его семье, учредитель может застраховаться от возможной ликвидации бизнеса его наследниками, не считая определенных им самим исключительных обстоятельств. Для достижения этой цели учредитель до своей смерти передает акции своей компании попечителю и заключает соответствующий договор траста.

Достаточная степень гибкости. Самые лучшие планы в наше неспокойное время быстро могут превратиться в ничто. Современный дискреционный траст может быть составлен таким образом, чтобы предусматривать возможность гибкого управления собственностью в зависимости от меняющихся обстоятельств. В подобного рода договоре траста учредитель вместо того, чтобы связывать руки попечителю конкретными предписаниями действий, например, в отношении инвестиций и распределения дохода и капитала, предоставляет попечителю широкие полномочия в отношении его действий, оговаривая лишь рамки того, как эти полномочия могут использоваться попечителем.

Конфиденциальность. Так как основу договора траста составляет передача прав собственности от подлинного владельца имущества попечителю, траст является лучшим вариантом для того, кто хотел бы разместить определенные инвестиции, сохранив при этом анонимность. Если договор траста составлен надлежащим образом, бенефициар (им может выступать сам учредитель) может сохранить эффективный контроль за инвестициями, которые будут рассматриваться как собственность попечителя.

Существующий налоговый режим. Большинство оффшорных центров являются налоговыми убежищами. Использование одного из них в качестве места учреждения траста может помочь избавиться от проблем с налогами, которые, в случае учреждения траста в иной трастовой стране обязательно бы возникли. Риск будущих изменений налогового режима. Если даже существующий налоговый режим в предполагаемой стране учреждения траста на настоящий момент практически не отличается от налогового режима оффшорной зоны, нет никаких гарантий того, что этот режим не будет изменен в последующем. С уверенностью можно утверждать лишь то, что налоговое законодательство неоффшорных стран будет подвержено постоянным изменениям и пересмотру. Если происходит изменение налогового законодательства не в пользу трастов, учрежденных в этой стране, бывает поздно предпринимать какие либо действия.

Риск правительственного вмешательства. Если основным движущим мотивом учреждения траста является защита активов от правительственного вмешательства, такого, например, как введение жесткого валютного контроля, то потенциальный доверитель ни в коем случае не должен останавливать свой выбор на стране, которая может быть в какой либо степени заинтересована в установлении подобного контроля.

Требования к отчетности и конфиденциальность. Во многих странах существуют строгие требования к раскрытию информации об учредителе, трастовом договоре и бенефициарах. В оффшорных зонах дело обстоит иначе. Большинство оффшорных центров принял строгое законодательство о сохранении конфиденциальной информации и точно его соблюдают, в то время как в традиционных трастовых странах существует обратная тенденция. Она заключается в стремлении наладить свободный обмен информацией и постепенном отказе от принципа конфиденциальности. Поэтому все более усиливается сотрудничество между основными странами, в которых принято учреждать трасты, в отношении взаимного административного содействия при решении налоговых вопросов.

Отменяемость и неотменяемость. Иногда считают, что доверитель, передав право собственности по печителю, не может затем изменить своего решения, отменить договор траста и получить свою собственность обратно. В действительности это не так. Вопрос о том, будет ли учреждаемый траст отменяемым или не отменяемым, решается в самом начале, и если доверитель желает сохранить за собой право отменить договор траста, то для него нет никаких препятствий, чтобы это сделать. Иногда учредитель сам предпочитает ограничить свое право отмены договора траста. Например, как гарантия на случай, если судебный орган потребует от учредителя воспользоваться данным правом для после дующей экспроприации собственности или наложения санкций. Одним из возможных компромиссных решений является назначение в дополнение к попечителю еще и за щитника траста, действующего по инструкциям учредителя и обладающего правом вето на любые действия попечителя или учредителя. Вместе с тем и само право вето обычно ограничивается конкретными случаями, иначе траст может полностью лишиться стабильности. Например, защитник может воспользоваться правом вето в случае, если он уверен, что учредитель действует принуждению. Опасение потери контроля или права собственности. Потенциальный учредитель, даже сознавая все преимущества траста, все же может воздерживаться от передачи сколько либо значительных прав в отношении своей собственности попечителю при своей жизни, опасаясь потери контроля над нею. В отдельных случаях учредители настаивают на непосредственном управлении трастовой собственностью, даже после ее передачи попечителю. Обратной стороной этого является превращение попечителя в агента учредителя, что на практике обычно наносит ущерб трасту. Учредитель может пожелать, чтобы даже после его смерти функции управления инвестициями лишь частично принадлежали бы попечителям. В случае, если договор траста составлен надлежащим образом, не требуется принятия каких либо дополнительных мер для обеспечения этого. Если учредитель желает, чтобы защитник траста, либо специально назначаемый опекунский комитет, либо независимый профессиональный менеджер или бенефициар имел полный или частичный контроль, соответствующее положение может быть отражено в договоре траста.

Дискреционные полномочия. Учредитель может достаточно подробно обозначить в договоре траста то, каким образом попечители могут управлять и инвестировать трастовую собственность. Он также может предоставить бенефициарам фиксированные права в отношении распределения трастовой собственности. В наше время существует тенденция предоставлять попечителям широкие полномочия в отношении осуществления инвестиций и распределения дохода, а за учредителем закрепляется лишь общее руководство.

Вмешательство бенефициаров. Обязательство попечителя выполнять возложенные на него обязанности в интересах бенефициаров траста является основополагающим принципом трастового законодательства. Однако, возможны ситуации, когда пожелания учредителя вступают в конфликт с тем, что попечитель считает наиболее соответствующим интересам бенефициаров. В случае, например, если бенефициары траста оказывают давление на попечителей с целью ликвидации траста и реинвестирования средств в более доходные области, попечителям будет очень трудно противостоять этому давлению, даже в том случае, когда попечители уверены, что продажа активов будет иметь неблагоприятные последствия. Решением данной проблемы будет назначение защитника траста, имеющего полномочия одобрять или не одобрять любую передачу/продажу активов. Если попечители будут иметь возможность передавать/продавать активы только с согласия защитника траста, это будет гарантией того, что воля учредителя в подобного рода вопросах будет выполняться. Попечители должны рассматриваться как "поверенные бенефициаров", а защитник траста как "поверенный учредителя". Деятельность как попечителей, так и защитника траста направлена на выполнение воли учредителя как до, так и после его смерти. Использование дискреционного траста в сочетании с защитником траста представляет наиболее эффективное средство, гарантирующее соблюдение воли учредителя и, в то же самое время, являющееся достаточно гибким для адаптации к меняющимся условиям.

Фактор неизвестности. Проживание учредителя в стране с законодательной системой, отличной от Общего права, с незнакомой ему политической и юридической культурой, является еще одним фактором, который следует принимать во внимание при подготовке трастового договора. Перед тем, как принять свое решение, перспективный доверитель должен тщательнейшим образом продумать все возможные варианты. Особое внимание должно быть уделено этапу планирования для того, чтобы гарантировать достижение поставленных целей и выбор наиболее подходящего места для учреждения траста.


К началу

Публикации Wall Street Сегодня Для новичков Школа трэйдинга Семинары Магазин On-Line Shopping Обратная связь Полезные линки Наши партнеры Поиск Карта сайта Домой